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看到这个议题,我先笑了!看着三国惨烈大战,要说输赢,脑海中却走神般地铺陈出清晰的“鹬蚌相争,渔翁得利”场景与画面,接下来就细说一二。
面上看,这波油价大战争始于俄罗斯与沙特,由沙特主导的石油输出国组织(OPEC+)3月6日和俄罗斯协商破局后,两国就开始掀起了石油价格战,加之疫情在全球的扩散,导致需求预期疲弱,油价下跌,短短的几天(3月9日)就让国际油价一度狂跌超过20%,而油价崩盘更引发美股的熔断,沙特国家石油公司10日表示,4月起每天将对市场供应1230万桶原油,与俄罗斯开打“油价大战”。
此次价格大战发生在沙特与俄罗斯之间,但是,美国的影子却清楚可见。分析人士指出,俄罗斯的真正目标是美国页岩油生产商,俄罗斯对于美国页岩油的增长及其带来的美国能源政策的强势十分不满,希望能设法改变这一局面,俄政府决定牺牲“OPEC+”以遏制美国页岩油生产商,并惩罚美国扰乱俄欧间北溪天然气管道二线项目。
也有分析指出,此次沙特发动原油价格大战,仅仅是美国撤离中东,重返亚太所带来的后续问题的开始。美国正在重蹈九十年代的覆辙,把中国定义为竞争对手和战略威胁,作为代表美国官方态度的国务卿和国防部长每时每刻都在向全球、全国、盟友提醒中国给美国和世界带来的挑战,由于中国的核心需求是经济和贸易,而不是意识形态或宗教问题。这跟美苏争霸,以及西方和+++世界的冲突有本质的区别,反而主动寻求跟中国对抗的美国,变成了极端和狭隘的一方。
短期来看,原油暴跌,作为世界三大石油出口国的美沙俄全都是输家,都不用计算油价下跌带来的损失,看看三个国家的股市就可以知道了。一个比一个跌的惨,美股昨天触发熔断,三大股指跌入技术性熊市;沙特股市相当于跌了两个跌停板;俄罗斯股市更惨,近期以来从1650点狂泻600点,股市都跌去了超过三分之一。这哪个有点赢家的气象?
但可以肯定的是,美俄沙三国对低油价的承受力是从高到低排列的,这是由国家的经济硬实力决定的。虽然沙特的采油成本最低,俄罗斯次之,美国页岩油最高,但三国对于石油经济的依赖程度却是沙特最高,俄罗斯次之,美国最低。这三国的损失打个比方,如果说沙特是砍了一只胳膊,那俄罗斯就相当于砍了一只手,而美国则是砍了一根手指。
对于美国来说,低油价受损的只是石油能源部门,是美国的能源大鳄们。页岩油垃圾债券的暴跌会不会引发整个金融系统的债务危机还是个未知数。如果这个事实形成,那美国就输惨了,很可能就此失去石油美元这个经济霸权的支柱,美国的世界霸主地位也将被撼动。但这个推论目前为止只是一种假设。
至于沙特和俄罗斯,持续低油价将对整个国民经济造成重大打击。俄罗斯声称在25——30美元可以支撑五六年,不过是一种宣传手段;沙特的低价倾销一样难以持续,富足的人民能接受收入减少七成的生活?
沙特的自残式倾销如果和俄罗斯一起能够压垮美国的页岩油产业,确实将是重大胜利。重塑石油的供应体系确实能给沙特、俄罗斯带来更大的定价权,但这个愿景很难达成。估计最后还得回到限产保价的老路上来。
这场博弈中,如果非要找赢家,那只能是中国、日韩、老欧洲这些用油大户了。
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三家都是输家。
三家都是石油大国,石油降价影响经济和财政。当然各国影响不一样:
沙特,原油丰富,储备足,开采成本低,降价仍有利润,降价对其短期影响可接受,所以沙特敢首先发起价格战,倒逼俄罗斯和美国。
俄罗斯经济主要是重工业,出口对石油依赖严重,石油下降,明显影响财政支出,但俄罗斯经历多年制裁,提前有应对措施,抗压能力比以前强,因此对其有影响,但短期可挺过去。
对美国影响主要有两方面:一是价格低于页岩油开发成本,价格战迫使一些页岩油开发商破产从而停产,目前美国已经成最大产油国,大面积停产对其影响不言而喻是非常严重的。同时,“石油美元”时代,石油价格大幅降低,影响动摇美元国际地位。
上面是直接影响,还有间接影响,如果时间长,主要靠石油换汇的国家影响最大,同时,世界性通货紧缩影响也很大。但美元是世界货币,美国采取货币宽松措施,再开动印钞机投放货币买石油也可能会出现。
所以,沙特一石三鸟降价,能不能将美俄逼到谈判桌存在变数,有可能经济目标没有达到,倒影响了世界政治格局的调整。
石油价格大跌之后,如果长期低迷,美国将会成为最大输家。
次贷危机之后,美国的实体经济空心化就一直是心腹大患问题,而美国页岩油的大发展不仅充实了美国实体经济,同时还控制了美国国内的通胀水平,关键还增强了国际原油的话语权,保障了石油美元体系的稳定性并避免美元过度向石油输出国转移。
美国依靠页岩油的大发展成为了全球最大产油国,不仅可以自给自足,还可以适当出口,即可以增加国内就业还可以减少贸易逆差。而美国又是车轮子上的国家,石油价格对于美国的通胀影响非常明显,美国原油产量的增加,以及对国际原油价格的话语权的增加,令美国能够更有效地控制全球原油价格,这对稳定美国内部通胀非常有利,对经济发展非常有利。
美国原油产量增加,可以减少大量进口原油,这不仅可以缓解贸易逆差问题,同时可以防止美元向石油输出国过度流动,这样可以减缓国内的债务压力,也可以增强国内的流动性。同时,由于美国对国际原油话语权的增加,还可以强化美国金融市场对国际原油的价格操纵,借此获得国际金融利益。
另外,美国对国际原油价格的话语权的增强利于美国打压俄罗斯与伊朗等对手,所以原油价格保持相对的平稳对于美国比较有利。
但是页岩油开采成本比较高,大概在40美元左右,如果国际原油价格过低,美国的页岩油企业将会大半倒闭,这显然会沉重打击美国经济与金融体系。而沙特与俄罗斯开采石油的成本基本上都在20美元以内,低的还不足10美元,因此在价格战上美国必败,如果打垮美国的页岩油,国际原油产量自然下降,原油价格就会回升,沙特与俄罗斯就会长期获利。
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以表面现象论英雄,还为时尚早!
油价大跌背后可能隐藏一些不为人知阴谋。
看似,俄罗斯和沙特确实在石油减产上闹掰了。
并且,沙特首先发难,对全球会员级别国石油销售价做出了深度的调整,并且一再表示将石油产量增加至1300万桶/日。
许多不明就里的人以为,这对沙特来说是非常容易做到的。
过去的一年的时间里,沙特石油产量保持在970万桶/日的水平上,现在一下子就要增加330万桶/日。
我们先不说沙特是否可能实现这个产量,关键是在全球石油需求急剧萎缩的当下,沙特突然增加的产量要卖给谁?
同时,俄罗斯在东西伯利亚积极呼应沙特增加产量的做法,表示在4月份把产能扩大至俄罗斯最高水平。
而俄罗斯增加的石油产量又会卖给谁?
更重要的是沙特和俄罗斯都明白这一点,卖给谁?
在全球石油新格局上,我们看到了以美国、沙特和俄罗斯三足鼎立的局面,三个石油出口大国在全球市场份额和油价上一直在掰手腕。
过去的一年里,沙特和俄罗斯领导并执行了全球石油减产的计划,而美国却在不断扩大其出口,侵占它们腾出的市场份额。
这多少有点像三国里的魏蜀吴对峙的局面。
而美国始终没有参与减产计划,美国特立独行的做法,已经打破了石油市场的平衡,破坏了游戏规则。
而沙特和俄罗斯一直是揣着明白装糊涂,对美国却没有办法。
而阴谋论就是来自这个原因,沙特和俄罗斯需要给美国演一幕双簧戏了。
如果真的是这样的话,这个双簧的成本实在太高了。
这是你以为的,可事实并非如此。
有谁见过看戏不给钱的?
而给沙特和俄罗斯给钱看戏的人,就是那些全球投资界大亨们。
它们一直预期沙特和俄罗斯的减产计划得以延续,但是他们落空了。他们的落空可能不是一个铜板那么简单,数以亿万计的做多资金可能已经泡汤了,而这些钱可能已经交给了沙特和俄罗斯做空原油的账户里。
这不是瞪着眼睛说瞎话。
中国的期货交易商们,在上海石油期货跌停的时候无法及时止损,需要追缴保证金一满足持有仓位的需要,否则就会被强平。
这是沙特导演了国际石油价格大幅跳空低开后,止损在全球都失效了,止损执行了更低的价格。
谁都明白,这是一次全球市场最疯狂的掠夺了。
他们在做空石油价格,却把上涨的预期推荐给了全球的经纪商们。
而美国无一例外地被沙特和俄罗斯做空了。
降价并不是一件让人石油出口国信服的事,谁都不愿意这么干,赔钱的买卖确实让人沮丧。
谁都明白套期保值的期货交易的方式,套保也会这么干,确实让人大出意外了。
在4月的增加产量的承诺,但是石油产量一直石油出口做的最保密的事情,外界一般很难窥测到事实的真相。
要想把这个戏演得逼真,就要得到戏剧的效果。
如果美国页岩油的油井关闭不及预期,这个戏都要维持更长的时间。
在这个时间里,两个全球的石油市场的大忽悠,不会对减产协议表现出新的兴趣的。
他们还会继续火上浇油,吹捧他们的闲置产能的威力,因为他们空头计划还在资本市场赚钱。
俄罗斯和沙特可能会这么干的吗?
当然,也许就是一个故事了,我在讲,你在听,大家就图个乐子。
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