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指数增强基金优缺点,股票指数基金优点缺点

时间:2024-04-14 17:39:54    来源:[db:来源]

指数增强基金优缺点?

指数增强基金的优点在于:在跟踪指数的同时,还会运用技术手段增强收益,如:选股,打新,其目的是增强收益,它的收益也可以分拆为两部分:被动复制指数的收益和主动择时择股带来的超额收益。

其缺点在于:如果基金经理的选股能力差,则投资股票的部分就会亏损,此时不仅不能带来超额收益,甚至其收益率还不如指数。

指数基金有什么优点?

指数基金属于老老实实该干嘛干嘛,紧随指数的一种基金。

而指数增强型基金属于不甘平庸,力求通过努力超越指数的一种偏主动型指数基金。原理特别简单,基金经理通过挖掘获得市场超额收益的因子,从而达到增强效果,但是要长期获得超额回报,并非易事。

从市场看,在一个有效市场里,要想获得超额收益非常困难,原因是:”都是镰刀,没有韭菜”。所以,在美股这样的有效市场中,指数增强基金日子并不好过。

但在A股中恰恰相反,散户为主,“韭菜多,镰刀少”,也就是能力强的基金经理要想获得市场超额收益相对容易,机会更大。

因此从市场整体角度分析,我认为A股未形成熟市场前,指数增强型基金更值得投资。

还是用数据说话,根据这一疑问,我在之前的文章中做过详细分析,请参考原文。

鉴于指数增强型基金属于量化基金,我们先来捋捋他们之间的关系。

国内市场上的“量化基金”多指量化管理方式的公募股票型或混合型的股票多头策略基金。

从投资类型来看,量化投资策略大致可以分为

指数增强型、量化对冲型以及主动量化型三种。

量化对冲型基金

主动量化型基金

指数增强型基金

指数增强型基金

指数增强型基金是一种“占尽便宜”的基金。为什么这么讲?

从风险-收益的数量关系评价基金,主动型基金通过选股能力、仓位择时能力、量化选股能力等方面赚钱alpha收益,靠的是真本事;被动型基金目标是跟随市场走势,承担市场风险获得的beta收益。

指数增强型基金同时具备了主动型基金和被动型基金的优点,基金经理在跟踪标的指数的同时,有更大的发挥空间,同时也提出更高的要求。

债券指数基金的优缺点?

1.可使普通投资者方便地参与银行间债券、企业债、可转债等产品的投资。这些产品对小资金有种种不便的限制,购买债券型基金可以突破这种限制。

2.在股市低迷的时候,债券基金的收益仍然很稳定,不受市场波动的影响。因为债券基金投资的产品收益都很稳定,相应的基金收益也很稳定,当然这也决定了其收益受制于债券的利率,不会太高。目前,企业债券的年利率在4.5%左右,扣除了基金的运营费用,可保证年收益率在3.3%~3.5%之间。

债券基金的缺点:

1.只有在较长时间持有的情况下,才能获得相对满意的收益。

2.在股市高涨的时候,收益也还是稳定在平均水平上,相对股票基金而言收益较低,在债券市场出现波动的时候,甚至有亏损的风险。

债券基金为何分a、b、c类

首先,无论是a、b、c三类还是a、b两类,其核心的区别在申购费上。

如果是a、b、c三类的基金,a类一般是代表前端收费,b类代表后端收费,而c类是没有申购费,即无论前端还是后端,都没有手续费;而a、b两类分类的债券基金,一般a类为有申购费,包括前端和后端,而b类债券没有任何申购费。也就是a、b、c三类分类中的a和b类基金相当于a、b两类分类中的a类,是前端或者后端申购费基金,而a、b、c三类分类中的c类基金相当于a、b两类分类中的b类基金,无申购费。

指数增强基金优缺点,股票指数基金优点缺点

但是,投资者应该注意的是,在一些没有申购费的债券基金中,费率中都多出了一条叫"销售服务费"的条款。这个销售服务费和管理费类似,按日提取,有可能影响该基金未来的收益。